Demandez à deux personnes différentes si le Portugal est un paradis fiscal, et vous obtiendrez deux réponses sûres d’elles et opposées, chacune s’appuyant sur quelque chose de réel. L’une a lu que le Portugal n’a pas d’impôt sur la fortune et en fait toute l’histoire. L’autre a lu quelque chose sur une « liste noire des paradis fiscaux » liée au Portugal et suppose l’inverse. Aucune des deux ne ment. Chacune tient simplement un fait vrai et le prend pour l’image complète.
Une recherche sur le Portugal comme paradis fiscal mélange presque toujours trois questions distinctes : si le Portugal lui-même compte comme un paradis fiscal, ce qu’est réellement la liste noire des paradis fiscaux du Portugal et ce qu’elle fait, et pourquoi certains articles mentionnent une « liste noire NHR » qui n’a rien à voir avec la liste du Portugal. Rien de ce qui suit ne constitue un conseil fiscal, financier ou en matière d’immigration, et à la fin, vous saurez au moins quelle question vous posez réellement.
Le Portugal est-il vraiment un paradis fiscal ?
Commençons par la définition, parce que « paradis fiscal » n’est pas qu’une impression. C’est un statut précis que des organismes internationaux attribuent formellement. La version la plus claire de ce statut est la propre liste de l’Union européenne des juridictions non coopératives à des fins fiscales, ce qui se rapproche le plus d’une liste noire officielle des paradis fiscaux. Le Portugal est un État membre de l’UE, et il ne figure pas sur cette liste. Il n’y a jamais figuré.
Le Portugal a une réputation réelle de fiscalité favorable dans des situations précises et étroites : pas d’impôt général sur la fortune, pas de droits de succession traditionnels, et un historique de régimes incitatifs, d’abord le régime du Résident Non Habituel, aujourd’hui son successeur plus restreint, destinés à attirer certains résidents. Être favorable dans des situations précises n’équivaut pas à être un paradis fiscal au sens technique du terme. Un pays peut offrir de vrais avantages fiscaux légaux à des groupes de personnes précis sans répondre à la définition d’une juridiction bâtie autour du secret et d’une fiscalité proche de zéro pour des entités-coquilles, ce que « paradis fiscal » décrit formellement.
La réponse honnête et courte est donc non, pas au sens où le terme est habituellement employé. Le Portugal est néanmoins réellement plus favorable fiscalement que la majeure partie de l’Europe de l’Ouest pour des situations de résidence précises. Cet écart entre « n’est pas un paradis fiscal » et « n’est pas non plus particulièrement favorable fiscalement » est exactement l’endroit d’où vient habituellement la confusion dans ces recherches.
Le Portugal a-t-il un impôt sur la fortune ?
Non. Le Portugal ne prélève pas d’impôt général sur le patrimoine net d’un particulier, le type de prélèvement annuel que certains pays appliquent à la valeur combinée de l’épargne, des placements et des biens immobiliers au-delà d’un seuil, indépendamment du revenu. Selon l’étude 2026 de Tax Foundation Europe sur la fiscalité du patrimoine, seuls trois pays européens prélèvent actuellement ce type d’impôt : la Norvège, l’Espagne et la Suisse. Le Portugal n’en fait pas partie, et n’en a jamais instauré.
C’est un fait réel et vérifiable, pas un argument marketing. C’est aussi incomplet en soi, parce que le Portugal taxe certains types de biens immobiliers de valeur élevée d’une façon que beaucoup d’articles décrivent, à tort, comme un impôt sur la fortune. La plupart des personnes qui cherchent « impôt sur la fortune Portugal » recherchent en réalité l’AIMI, la taxe immobilière traitée ci-dessous, pas un véritable prélèvement sur le patrimoine net, et cette confusion est la source d’erreur la plus fréquente sur cette recherche précise.
L’AIMI : la taxe immobilière du Portugal qu’on appelle « impôt sur la fortune »
L’AIMI, abréviation d’Adicional ao IMI, est une véritable taxe annuelle, introduite en 2017, qui cible réellement la détention de biens immobiliers de valeur élevée. C’est suffisamment proche de la forme d’un impôt sur la fortune pour que beaucoup d’articles l’appellent simplement ainsi. Ce n’en est pas un, et la différence compte si l’on cherche à savoir ce que cela coûterait réellement.
L’AIMI s’applique uniquement à la valeur patrimoniale taxable combinée (VPT) des biens résidentiels détenus au Portugal. Elle ne touche ni les liquidités, ni les portefeuilles de placement, ni les participations dans une entreprise, ni rien détenu en dehors du Portugal. Pour un particulier, les premiers 600 000 € de VPT combinée sont exonérés. Au-delà, les tranches habituellement rapportées sont de 0,7 % sur la portion entre 600 000 et 1 million d’euros, 1 % entre 1 et 2 millions d’euros, et 1,5 % au-delà de 2 millions d’euros. Un couple qui opte pour l’imposition conjointe est exonéré jusqu’à 1,2 million d’euros combinés avant que l’AIMI ne s’applique. Les sociétés paient un taux fixe de 0,4 % sur la valeur taxable totale des biens résidentiels qu’elles détiennent, sans seuil d’exonération. Les biens ruraux et la plupart des biens non résidentiels échappent entièrement à l’AIMI.
Pour le dire simplement, et confirmé par le guide fiscal immobilier 2026 de PwC Portugal : l’AIMI est une taxe immobilière avec un seuil d’entrée élevé, pas une charge sur le patrimoine total. Quelqu’un qui possède plusieurs millions d’euros d’épargne et de placements, sans bien immobilier résidentiel coûteux au Portugal, ne doit aucune AIMI. Quelqu’un qui possède un appartement de 650 000 € doit un montant modeste sur les 50 000 € au-dessus du seuil. Confirmez les tranches exactes et les exonérations en vigueur avant de vous y fier pour une décision d’achat. Le Portugal révise périodiquement ses règles de fiscalité immobilière, tout récemment avec une exonération proposée pour certains biens loués, encore en cours de finalisation au moment de la publication de cet article.
Successions et donations : un droit de timbre, pas un droit de succession
C’est l’autre endroit où « impôt sur la fortune » est employé à tort. Le Portugal a supprimé son droit de succession et de donation traditionnel en 2004 et a intégré la transmission à titre gratuit de biens dans le droit de timbre (Imposto do Selo). Cela couvre ce que l’on reçoit d’une personne décédée ou d’une donation de son vivant. Selon le propre guide du droit de timbre de PwC Portugal, le taux standard pour un bénéficiaire individuel non exonéré est de 10 % de la valeur taxable. Lorsque le bien transmis est un bien immobilier portugais, 0,8 % supplémentaires s’appliquent spécifiquement à la mutation du bien. Le taux effectif atteint ainsi 10,8 % pour un bénéficiaire non exonéré qui hérite ou reçoit un bien immobilier portugais.
Le point qui compte réellement pour la plupart des familles : les conjoints, les partenaires civils reconnus par le droit portugais, les descendants tels que les enfants et petits-enfants, et les ascendants tels que les parents et grands-parents sont totalement exonérés de ce droit de timbre, aussi bien pour les successions que pour les donations de son vivant. En pratique, les personnes les plus susceptibles d’hériter de vous ne paient généralement rien : votre conjoint et vos enfants. Le taux de 10 % s’applique aux transmissions vers des frères et sœurs, des neveux et nièces, des partenaires non mariés sans statut de partenaire civil reconnu, des amis, ou des bénéficiaires sans lien de parenté.
Rien de tout cela ne constitue un conseil fiscal, financier ou de planification successorale, et Swift Cargo n’est agréé comme conseiller dans aucun de ces domaines. Les catégories d’exonération, les règles d’évaluation et la structure exacte des taux évoluent, et la façon dont un bien précis est classé affecte réellement le résultat. Obtenez l’avis d’un comptable ou d’un avocat spécialisé en droit portugais avant de bâtir un projet sur ces chiffres. Les ressortissants britanniques devraient aussi lire notre guide sur l’impôt sur les successions au Portugal pour les expatriés britanniques, la réforme britannique du domicile fiscal de 2025 pouvant exposer une succession liée au Royaume-Uni des deux côtés à la fois, un scénario que cet aperçu ne cherche pas à couvrir.
La liste noire des paradis fiscaux du Portugal, la vraie
La véritable « liste noire des paradis fiscaux du Portugal » officielle se trouve ici, et ce n’est pas une liste de pays qui considèrent le Portugal comme un paradis fiscal. Elle fonctionne dans l’autre sens. Le Portugal tient sa propre liste nationale de juridictions étrangères qu’il considère comme ayant des « régimes fiscaux clairement plus favorables ». Cette liste est couramment appelée liste noire fiscale portugaise, établie par l’Arrêté ministériel (Portaria) 150/2004 du 13 février et modifiée plusieurs fois depuis.
L’objectif de cette liste est de décourager le passage de fonds par des juridictions que le Portugal considère comme des paradis fiscaux, en rendant les transactions avec elles coûteuses. Les revenus d’intérêts et de dividendes provenant d’une juridiction inscrite sur la liste subissent une retenue à la source de 35 %, bien au-dessus des taux standards portugais, et les biens immobiliers détenus via une entité basée dans une juridiction inscrite subissent une taxe foncière municipale aggravée. La liste elle-même a évolué dans le temps. Plus récemment, l’Ordonnance 292/2025/1 du 5 septembre 2025 a retiré Hong Kong, le Liechtenstein et l’Uruguay, avec effet pour les revenus et transactions à partir du 1er janvier 2026, parce qu’aucun des trois ne figure plus sur la propre liste de l’Union européenne des juridictions non coopératives. Environ 80 juridictions restent sur la liste portugaise à la date de publication de cet article ; vérifiez la version actuelle avant de présumer du statut d’un pays précis, la liste étant révisée périodiquement, et cet article n’en reproduit pas l’intégralité.
Pour la plupart des personnes qui étudient une installation au Portugal, cette liste n’est simplement pas pertinente. Elle affecte des montages financiers transfrontaliers précis impliquant l’une des quelque 80 juridictions nommées, pas la détention ordinaire d’une pension, d’un compte bancaire ou d’un logement dans un pays qui ne figure pas sur la liste. Elle devient pertinente si votre situation ou votre montage financier a un lien réel avec l’une des juridictions listées, ce qui relève d’un comptable capable d’examiner votre situation réelle, pas d’un article de blog d’entreprise de déménagement.
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La vraie histoire de la « liste noire NHR » : quand d’autres pays ont réagi
C’est la troisième question, et elle est vraiment distincte de la propre liste noire du Portugal ci-dessus, même si les résultats de recherche mélangent régulièrement les deux. Personne ne tient de « liste noire NHR » officielle. Des pays précis ont pris des mesures réelles et documentées contre l’ancien régime du Résident Non Habituel du Portugal, parce que ce régime permettait à leurs propres ressortissants de percevoir une pension privée au Portugal sans impôt, ce qui a contrarié les pays qui perdaient cette recette fiscale.
La Finlande est le cas le plus net. En vertu de sa convention fiscale de 1970 avec le Portugal, la Finlande ne pouvait pas taxer les pensions privées perçues par ses propres anciens résidents vivant au Portugal, et sous le régime NHR portugais, le Portugal ne taxait pas non plus ce revenu. Les deux pays ont négocié un protocole en 2016 censé corriger cela, mais le Portugal ne l’a jamais ratifié. La Finlande a réagi en dénonçant l’intégralité de la convention fiscale, avec effet au 1er janvier 2019, précisément pour cette raison, confirmé directement par le gouvernement finlandais lui-même. La Suède a suivi une voie similaire quelques mois plus tard, sans aller aussi loin : en mai 2019, elle a signé un protocole modifiant l’article pension de sa propre convention, de sorte qu’une pension devient imposable en Suède chaque fois que le Portugal ne la taxe pas. Cela a comblé la même brèche sans dénoncer la convention.
Ces deux épisodes datent tous deux de 2019, et tous deux étaient des réactions au traitement spécifique des pensions étrangères par l’ancien régime NHR, une exonération totale qui n’existe plus sous cette forme. Sous cette pression, qui incluait ces deux cas, le Portugal a lui-même changé de cap en janvier 2020. Il a remplacé l’exonération totale des pensions étrangères du NHR par un taux fixe de 10 % au lieu de zéro.
Ce point mérite d’être précisé, parce qu’il est facile de laisser un épisode vieux de cinq ans, concernant un programme aujourd’hui fermé, devenir tranquillement une hypothèse sur les règles actuelles. Le NHR lui-même a fermé aux nouvelles candidatures le 1er janvier 2025. Son successeur, l’IFICI, n’a jamais offert d’exonération de pension dès le départ. L’IFICI exclut les revenus de pension étrangers de ses avantages dès le premier jour et les taxe aux taux progressifs ordinaires. Le mécanisme précis qui a déclenché la dénonciation de la convention par la Finlande et la modification de la convention par la Suède n’existe tout simplement pas dans le régime actuel. Traiter les épisodes finlandais et suédois de 2019 comme une preuve sur l’IFICI aujourd’hui reviendrait à juger les règles actuelles à l’aune d’une architecture d’hier.
Ce que l’IFICI couvre réellement, et ce qu’il ne couvre pas
Puisque l’IFICI revient sans cesse dans les mêmes recherches que le NHR et le « paradis fiscal », il vaut la peine de préciser ce qu’il fait réellement. Selon l’aperçu du régime par l’International Bar Association, l’IFICI est le régime fiscal spécial actuel du Portugal pour certains nouveaux résidents éligibles, principalement des personnes occupant des fonctions dans la recherche scientifique, l’enseignement supérieur, ou des activités certifiées de start-up et d’innovation. L’acronyme correspond à l’Incitation Fiscale à la Recherche Scientifique et à l’Innovation (Incentivo Fiscal à Investigação Científica e Inovação). Il exige de n’avoir pas été résident fiscal portugais au cours des cinq années précédentes, et exclut généralement toute personne ayant déjà bénéficié du NHR. Les candidats doivent déposer leur dossier avant le 15 janvier de l’année suivant leur première année de résidence portugaise. Le régime court sur dix années fiscales consécutives au maximum.
Les revenus de source portugaise éligibles sont taxés à un taux fixe de 20 %, et la plupart des revenus et plus-values de source étrangère sont quasiment exonérés d’impôt portugais. Cette exonération comporte deux exceptions précises. Les revenus de pension en sont entièrement exclus et taxés aux taux progressifs ordinaires, qui atteignent environ 53 % une fois la surtaxe de solidarité incluse. Cette exonération disparaît également pour les revenus versés par, ou transitant par, une entité basée dans l’une des quelque 80 juridictions de la liste noire portugaise décrite plus haut : ce revenu est alors taxé à un taux fixe de 35 %. L’IFICI est un régime étroit, conditionné à une activité précise, construit pour un profil professionnel spécifique, pas un outil général pour mettre à l’abri un revenu de retraite ou un patrimoine étranger sans lien avec cette activité. Il n’a jamais été construit autour de l’exonération de pension qui avait fait de l’ancien régime NHR une cible pour la Finlande et la Suède. Notre guide dédié au NHR et à l’IFICI couvre l’éligibilité, les étapes de candidature et le calendrier complet du régime aujourd’hui fermé plus en détail que la place ne le permet ici.
Ce que cela signifie vraiment si vous envisagez un déménagement
Reprenons les trois fils ensemble. Le Portugal est-il un paradis fiscal au sens formel ? Non, il ne figure pas sur la liste de l’UE, et il n’y a jamais figuré. A-t-il un impôt sur la fortune ? Non, et la taxe immobilière qu’on appelle ainsi, l’AIMI, ne touche que les biens résidentiels de valeur élevée, pas le patrimoine total. Le Portugal a-t-il une liste noire des paradis fiscaux ? Oui, mais c’est sa propre liste sortante d’environ 80 autres juridictions, construite pour décourager le passage de fonds par elles, et cela n’a rien à voir avec le fait que d’autres pays considèrent le Portugal lui-même comme un paradis fiscal. La friction historique réelle autour de la fiscalité portugaise, la dénonciation de convention par la Finlande en 2019 et la modification de convention par la Suède, était une réaction à une exonération de pension que les règles des régimes fermés ont depuis supprimée.
Rien de tout cela ne revient à dire que « le Portugal est sans impôts », et rien de tout cela ne revient à dire que « le Portugal est un paradis fiscal » non plus. Cela dresse le portrait d’un pays avec une poignée d’avantages fiscaux réels, précis et juridiquement documentés, à côté de vrais impôts précis sur l’immobilier et les transmissions à titre gratuit : le genre de tableau nuancé qu’on aplatit beaucoup trop facilement en un seul titre. Si votre propre situation implique un patrimoine conséquent, un revenu de pension transfrontalier, ou un lien avec une juridiction de la liste noire du Portugal, c’est une conversation à avoir avec un conseiller fiscal qualifié au Portugal, qui travaille à partir de vos chiffres réels, pas avec un résultat de recherche. Cet article ne cherche pas à être cette conversation, et rien dans son contenu ne doit être considéré comme un conseil fiscal, financier ou en matière d’immigration.
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Foire aux questions
Le Portugal est-il un paradis fiscal ?
Pas au sens formel. Le Portugal ne figure pas sur la liste de l’Union européenne des juridictions non coopératives, ce qui se rapproche le plus d’une liste noire officielle des paradis fiscaux, et il n’y a jamais figuré. Il offre bien des avantages fiscaux légaux et précis dans certaines situations, ce qui est différent de répondre à la définition technique d’un paradis fiscal.
Le Portugal a-t-il un impôt sur la fortune ?
Non. Le Portugal ne prélève pas d’impôt général sur le patrimoine net. Selon les données 2026 de Tax Foundation Europe, seuls la Norvège, l’Espagne et la Suisse appliquent actuellement ce type d’impôt en Europe. Le Portugal taxe des éléments précis, comme l’immobilier résidentiel de grande valeur et les transmissions à titre gratuit, mais pas le patrimoine total.
Qu’est-ce que l’AIMI, et est-ce un impôt sur la fortune ?
L’AIMI est une taxe annuelle sur l’immobilier résidentiel de grande valeur au Portugal, introduite en 2017. Les particuliers sont exonérés sur les premiers 600 000 euros par personne, ou 1,2 million d’euros combinés pour un couple en imposition conjointe, puis paient de 0,7 à 1,5 % sur la valeur au-delà. Elle ne s’applique qu’à la valeur des biens résidentiels, pas aux liquidités, placements ou biens étrangers : c’est donc une taxe immobilière, pas un véritable impôt sur la fortune, même si on l’appelle souvent ainsi de façon informelle.
Le Portugal taxe-t-il les successions et les donations ?
Le Portugal n’a pas de droit de succession traditionnel. Un droit de timbre de 10 % s’applique à la place sur les donations et successions reçues par la plupart des bénéficiaires, porté à 10,8 % lorsqu’un bien immobilier portugais est concerné. Les conjoints, descendants et ascendants sont totalement exonérés. Ceci ne constitue pas un conseil fiscal ; confirmez votre situation personnelle auprès d’un conseiller qualifié au Portugal.
Qu’est-ce que la liste noire des paradis fiscaux du Portugal, et cela me concerne-t-il ?
Le Portugal tient sa propre liste d’environ 80 juridictions étrangères qu’il traite comme des paradis fiscaux, en vertu de la Portaria 150/2004 telle que modifiée. Les revenus et biens liés à une juridiction listée subissent une fiscalité plus lourde, y compris une retenue à la source de 35 % sur les intérêts et dividendes. Cela ne concerne que les personnes ou montages ayant un lien financier réel avec l’une de ces juridictions précises, pas les résidents ou retraités ordinaires.
Pourquoi certains articles mentionnent-ils une « liste noire NHR » ?
Aucune liste noire NHR officielle n’existe. Cette expression fait généralement référence à la dénonciation par la Finlande de sa convention fiscale avec le Portugal en 2019, et à la modification de sa propre convention par la Suède la même année, deux réactions au fait que l’ancien régime NHR du Portugal laissait les pensions étrangères totalement non taxées. Le Portugal a changé cette règle en 2020, et le successeur du NHR, l’IFICI, n’a jamais offert d’exonération de pension dès le départ.
